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PE ratio, PB ratio, ROCE, ROE, Debt to equity ratio (Share market / Stock market /Balance sheet technical terms in Hindi)

  
PB Ratio,PE Ratio,ROCE,ROE,Debt to Equity Ratio in Hindi








 PB Ratio 

Definition of PB Ratio (पीबी अनुपात की परिभाषा)


PB ratio  (Price to book ratio)  किसी कंपनी के शेयर (शेयर मूल्य) के बाजार मूल्य और इक्विटी के बुक वैल्यू का अनुपात है।



                                   स्टॉक का बाजार मूल्य 

      पीबी अनुपात =   ---------------------------

                                  प्रति शेयर बुक वैल्यू


 बुक वैल्यू को एसेट्स(Assets)  के बुक वैल्यू और देनदारियों(liabilities)  के बुक वैल्यू के बीच के अंतर के रूप में समझाया जा सकता है।


Example of calculation of PB ratio (पीबी अनुपात की गणना का उदाहरण)

 चलिए, हम इसे एक उदाहरण से समझते हैं|

मान लीजिए 

  कंपनी की कुल  संपत्ति = 100 करोड़ रुपये

 कंपनी की कुल  देनदारियां = 70 करोड़ रुपये

 कंपनी के शेयर की संख्या = 10 करोड़ = 100000000

 कंपनी का शेयर मूल्य = 6 रुपये


 प्रारंभ में हम बुक वैल्यू की गणना करेंगे

 बुक वैल्यू = ( एसेट का बुक वैल्यू - देनदारियों का बुक वैल्यू)

                    = (100-70) करोड़ रुपये 

                    = 30 करोड़ रुपये = रुपये 300000000

 प्रति शेयर बुक वैल्यू = बुक वैल्यू / शेयर की कुल  संख्या

              = 30 करोड़ रुपये/10 करोड़

               = (300000000/10000000)

               = रुपये 3

 इसलिए

                               स्टॉक का बाजार मूल्य 

 पीबी अनुपात =     -------------------------

                               प्रति शेयर बुक वैल्यू

 

                           = 6/3

                           = 2

 इसलिए शेयर अपने बुक वैल्यू के दो गुना पर कारोबार कर रहा है।


Meaning of PB ratio(पीबी अनुपात का अर्थ)

 एक कंपनी के उच्च पीबी अनुपात का मतलब है - कंपनी के शेयर की कीमत अधिक मूल्यवान है।

 और कंपनी के कम पीबी अनुपात का मतलब है - कंपनी के शेयर की कीमत का मूल्य कम है।

 किसी कंपनी के पीबी अनुपात को उसके साथियों (उसी क्षेत्र की कंपनी) के साथ जांचना बेहतर है।



PE Ratio 


 पीई रेशियो (P/E ratio) का फुल फॉर्म प्राइस टू अर्निंग रेशियो (price to earning ratio)है।




 किसी कंपनी का PE रेश्यो हमें बताता है कि उस कंपनी से 1 रुपये कमाने के लिए कितना पैसा लगाना होगा।


Formula of  P/E ratio


                                                कंपनी वर्तमान शेयर मूल्य

   पी/ई अनुपात (PE ratio) =     --------------------------

                                               कंपनी  प्रति शेयर आय 

Comparison of P/E ratio

कंपनी के पी/ई अनुपात (P/E ratio) की तुलना हमेशा क्षेत्र के पी/ई अनुपात(P/E ratio of sector) और उद्योग के समकक्षों (industry peers) या समान व्यवसाय में कंपनियों(companies in same business) के साथ की जानी चाहिए।


कंपनी ओवरवैल्यूड है यदि -

कंपनी का पी/ई अनुपात(P/E ratio) सेक्टर पी/ई (sector P/E) अनुपात से अधिक है

कंपनी का पी/ई अनुपात अपने समकक्ष कंपनियों के पी/ई अनुपात से अधिक है


यदि पी/ई अनुपात अधिक है, तो इसका मतलब है कि आपको अधिक पैसा निवेश करना होगा और यदि पी/ई अनुपात कम है तो इसका मतलब है कि आपको कम पैसा निवेश करना होगा।


यदि पी/ई अनुपात अधिक है, तो इसका मतलब यह नहीं है कि स्टॉक महंगा है या अधिक मूल्यवान है। इसका सीधा सा मतलब है कि निवेशक लंबे समय तक स्टॉक रखने के लिए उच्च प्रीमियम का भुगतान करने के लिए सहमत हो रहे हैं।





Meaning of Negative PE ratio

नोट - जब किसी कंपनी की कोई कमाई नहीं होती है या घाटा हो रहा है, तो दोनों ही मामलों में P/E को N/A के रूप में व्यक्त किया जाएगा। हालांकि एक नकारात्मक पी/ई की गणना करना संभव है, यह सामान्य परंपरा नहीं है।


Example of calculation of P/E ratio (पी/ई अनुपात की गणना का उदाहरण)


आइए एक कंपनी एबीसी लिमिटेड पर विचार करें।

कंपनी एबीसी लिमिटेड का वर्तमान शेयर मूल्य = रुपये 100

कंपनी एबीसी लिमिटेड की प्रति शेयर वार्षिक आय = रुपये 8

फिर

कंपनी एबीसी लिमिटेड का पी/ई अनुपात। गणना की जा सकती है -

हम जानते हैं कि

                                           कंपनी का वर्तमान शेयर मूल्य

कंपनी का पी/ई अनुपात =   ----------------------------------

                                              प्रति शेयर आय


                                     कंपनी एबीसी लिमिटेड का वर्तमान शेयर मूल्य।

कंपनी एबीसी     =      -------------------------------------------------------

का पी/ई अनुपात          कंपनी एबीसी लिमिटेड की प्रति शेयर आय।

                                         



                                                             100

कंपनी एबीसी का पी/ई अनुपात =    -----------

                                                               8

                                                            = 12.5


इसलिए कंपनी एबीसी लिमिटेड का पी/ई अनुपात 12.5 है।


इसका मतलब है कि आपको एबीसी लिमिटेड से 1 रुपये कमाने के लिए 12.5 रुपये का निवेश करना होगा।


Debt to equity ratio

डेट-टू-इक्विटी अनुपात ( Debt - to - equity ratio) को कंपनी की कुल देनदारियों (कुल ऋण)  का उसके शेयरधारक इक्विटी (share holder equity) के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है। इसे जोखिम अनुपात  (risk ratio)के रूप में भी जाना जाता है।




इसे इस प्रकार व्यक्त किया जा सकता है -


                                       कुल देनदारियां (कुल कर्ज)
डेट-टू-इक्विटी अनुपात =    ------------------------------
                                       शेयरधारकों की इक्विटी


 डेट-टू-इक्विटी अनुपात (Debt - to - equity ratio)  बताता है कि कंपनी के व्यवसाय को चलाने के लिए कंपनी द्वारा कितना कर्ज इस्तेमाल किया जा रहा है।

आइए एक उदाहरण लेते हैं,

एक कंपनी है XYZ ltd.

कंपनी XYZ ltd. को अपने कारोबार को चलाने के लिए देनदारों का 100000 रुपये बकाया है और 150000 रुपये XYZ ltd  की शेयरधारक इक्विटी है।

फिर ऋण-से-इक्विटी अनुपात की गणना निम्नानुसार की जा सकती है

                                        कुल देनदारियां (कुल ऋण)

ऋण-से-इक्विटी अनुपात = ---------------------------------------

                                       शेयरधारकों की इक्विटी

 

                                                       100000

XYZ का ऋण-से-इक्विटी अनुपात = ------------

                                                       150000

 

XYZ का ऋण-से-इक्विटी अनुपात = 0.67

 

नोट- डेट-टू-इक्विटी अनुपात आमतौर पर प्रतिशत के रूप में व्यक्त नहीं किया जाता है।

तो, निश्चित रूप से सवाल यह है: क्या 0.67 एक "अच्छी" संख्या है? "कुछ अनुपात जो आप जितना संभव हो उतना ऊंचा होना चाहते हैं, जैसे लाभ मार्जिन। "उन मामलों में उच्च हमेशा बेहतर होता है।" लेकिन डेट-टू-इक्विटी के साथ, आप चाहते हैं कि यह उचित सीमा में हो।

सामान्य तौर पर, यदि आपका ऋण-से-इक्विटी अनुपात बहुत अधिक है, तो यह एक संकेत है कि आपकी कंपनी वित्तीय संकट में हो सकती है और आपके देनदारों का भुगतान करने में असमर्थ हो सकती है। लेकिन अगर यह बहुत कम है, तो यह संकेत है कि आपकी कंपनी आपके व्यवसाय को वित्तपोषित करने के लिए इक्विटी पर अधिक निर्भर है, जो महंगा और अक्षम हो सकता है। बहुत कम डेट-टू-इक्विटी अनुपात एक लीवरेज्ड बायआउट के लिए एक कंपनी को जोखिम में डालता है


Return on Capital Employed (ROCE)


ROCE एक वित्तीय अनुपात है जिसका उपयोग कंपनी की लाभप्रदता और पूंजी दक्षता का आकलन करने के लिए किया जा सकता है। 
 ROCE अनुपात यह समझने में मदद करता है कि कंपनी अपनी पूंजी से कितना अच्छा मुनाफा कमा रही है 














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